Ставка рефинансирования цб в 2020 году

Ставка рефинансирования ЦБ в 2020 году

Определение и функции ставки рефинансирования

Ставка рефинансирования — это ключевой инструмент денежно-кредитной политики, используемый Центральным банком Российской Федерации для регулирования ликвидности банковского сектора, инфляции и общего состояния экономики. Эта ставка отражает процент, под который Центральный банк предоставляет кредиты коммерческим банкам. В России ставка рефинансирования долгое время играла основную роль, однако с 2016 года ключевая ставка стала основным индикатором денежно-кредитной политики, в то время как ставка рефинансирования используется преимущественно в расчетах налогов, пеней и штрафов.

Динамика ставки рефинансирования ЦБ в 2020 году

Ставка рефинансирования ЦБ в 2020 году была формально приравнена к ключевой ставке, что подтверждается указаниями Банка России. В течение 2020 года ключевая ставка, а значит и ставка рефинансирования, подвергалась нескольким изменениям в связи с пандемией COVID-19 и вызванным ею экономическим спадом. Центральный банк стремился поддержать экономику путем снижения стоимости заимствований.

Изменения ключевой ставки (а значит и ставки рефинансирования) в 2020 году

20 марта 2020 года — ставка осталась на уровне 6,00%.
24 апреля 2020 года — снижена до 5,50%.
19 июня 2020 года — понижена до 4,50%.
24 июля 2020 года — уменьшена до 4,25%, и оставалась на этом уровне до конца года.

Таким образом, ставка рефинансирования ЦБ в 2020 году снизилась с 6,00% до 4,25%, что стало отражением мягкой денежно-кредитной политики в условиях кризиса.

Причины снижения ставки рефинансирования в 2020 году

Центральный банк Российской Федерации понижал ставку в 2020 году с учетом следующих факторов:

Снижение инфляционного давления: уровень инфляции находился ниже целевого ориентира в 4%.
Снижение потребительской активности: ограничительные меры, вызванные пандемией, существенно снизили внутренний спрос.
Поддержка экономической активности: снижение стоимости заимствований способствовало росту доступности кредитов.
Укрепление курса рубля и снижение волатильности на финансовом рынке.

Влияние ставки рефинансирования ЦБ в 2020 году на экономику

Снижение ставки рефинансирования оказало влияние на:

Снижение ставок по кредитам — как потребительским, так и ипотечным.
Рост спроса на заемные средства, особенно в сегменте жилищного кредитования.
Удешевление обслуживания государственного и корпоративного долга.
Увеличение инвестиционной активности, особенно в секторах с высокой капиталоемкостью.

Ставка рефинансирования и налоговое законодательство

Хотя ключевая ставка стала основным инструментом монетарной политики, ставка рефинансирования продолжала использоваться в расчетах:

Пеней по налогам и сборам;
Процентов по займам между взаимозависимыми лицами;
Санкций за нарушение налогового законодательства.

С учетом приравнивания к ключевой ставке, снижение ставки повлияло на уменьшение фискальной нагрузки на бизнес при просрочке налогов.

Сравнение с предыдущими годами

Для оценки значимости изменений в 2020 году, важно рассмотреть ставку рефинансирования в предыдущие периоды:

2018 год — 7,75% (ключевая ставка).
2019 год — 6,25%.
2020 год — 4,25%.

Таким образом, снижение ставки в 2020 году стало наиболее значительным за последние годы, что соответствовало международной практике смягчения монетарной политики в условиях пандемии.

FAQ

Что такое ставка рефинансирования?
Ставка, по которой Центральный банк предоставляет кредиты коммерческим банкам. Используется также в расчетах налоговых и финансовых обязательств.

Чем отличается ключевая ставка от ставки рефинансирования?
Ключевая ставка — основной инструмент денежно-кредитной политики. С 2016 года ставка рефинансирования приравнена к ключевой, но используется для целей расчётов, предусмотренных законодательством.

Какая была ставка рефинансирования ЦБ в 2020 году?
Ставка снизилась с 6,00% до 4,25% и оставалась на этом уровне с июля до конца года.

Почему ставка рефинансирования снизилась в 2020 году?
Снижение было вызвано необходимостью стимулировать экономику в условиях кризиса, вызванного пандемией COVID-19.

Как изменение ставки повлияло на кредиты?
Снижение ставки способствовало удешевлению кредитов, что активизировало спрос на заемные средства.